财聯社1月16日訊（編輯 張偉）據河北(běi)省财政廳官網，河北(běi)省财政廳近期發布了《關于河北(běi)省2022年預算執行情況和2023年預算草案的報告》，值得一(yī)提的是，報告内稱，爲加快地方債發行使用，2022年11月财政部下(xià)達河北(běi)省政府債務新增限額1573億元，其中(zhōng)新增一(yī)般債限額287億元、專項債限額1286億元；此外(wài)，還将下(xià)達河北(běi)省用于化解中(zhōng)小(xiǎo)銀行風險的新增專項債務限額150億元。

2020年7月1日，國務院常務會議決定，在新增地方政府專項債限額中(zhōng)安排一(yī)定額度，允許地方政府依法依規通過認購可轉換債券等方式，探索合理補充中(zhōng)小(xiǎo)銀行資(zī)本金的新途徑。同年11月，财政部正式下(xià)達新增專項債額度2000億元的計劃，用于支持全國的中(zhōng)小(xiǎo)銀行化解金融風險。

近年來地方政府發行專項債已成爲中(zhōng)小(xiǎo)銀行補充資(zī)本的重要手段。據華泰證券(601688)統計，全國中(zhōng)小(xiǎo)銀行專項債已累計發放(fàng)2730億元，農商(shāng)行、農聯社用款金額1683.7億元，占比62%，城商(shāng)行1046.3億元，占比38%。從資(zī)金用途來看，一(yī)類是支持銀行合并重組，單家銀行分(fēn)配金額較多，如山西銀行、遼沈銀行重組等，另一(yī)類是主要支持數家規模較小(xiǎo)的農商(shāng)行和農聯社補充資(zī)本，化解風險、更好地服務于地方經濟、中(zhōng)小(xiǎo)微等，單家銀行分(fēn)配金額較少，用款銀行數量較多。

據了解，中(zhōng)小(xiǎo)銀行補充資(zī)本的渠道主要分(fēn)爲内源性補充渠道和外(wài)源性補充渠道，内源性補充資(zī)本即是通過銀行自身的造血能力來補充，最主要的方式就是“利潤轉增”。不過，華福證券認爲，對于城、農商(shāng)行等中(zhōng)小(xiǎo)銀行來講，本身盈利能力就較弱，對資(zī)本的補充能力較爲有限。

而外(wài)源性資(zī)本補充方式包括：IPO、定增、配股、發行可轉債、優先股、永續債、二級資(zī)本債、專項債資(zī)金支持等方式。

據《中(zhōng)國經營報》，截至2022年年底，共有15家銀行增資(zī)擴股方案獲批，其中(zhōng)共有7家城商(shāng)行、3家農商(shāng)行、4家村(cūn)鎮銀行和1家民營銀行增資(zī)擴股，中(zhōng)小(xiǎo)銀行補充資(zī)本金訴求較大(dà)。

從二永債來看，華福證券數據顯示，截止2023年1月6日，市場存續商(shāng)業銀行永續債167隻，餘額合計2.08萬億元，主要集中(zhōng)在大(dà)型商(shāng)業銀行、股份制銀行和一(yī)些較大(dà)的 AAA 級的城商(shāng)行等，農商(shāng)行等小(xiǎo)銀行目前發行較少。

二級資(zī)本債方面，wind數據顯示，2022年全年商(shāng)業銀行次級債發行隻數139隻，發行額1.19萬億元。其中(zhōng)，主體(tǐ)評級爲AA+、AA、AA-的次級債爲58隻，主體(tǐ)評級爲AAA的有73隻。屬于目前中(zhōng)小(xiǎo)銀行最常用的一(yī)種資(zī)本補充方式。

華泰證券進一(yī)步指出，專項債補充資(zī)本也有隐憂，寬限期後有退出、償還本金需求，無論是考慮銀行股權市場化價值實現的角度，還是銀行業務收入的角度，均應關注專項債用款後銀行自身運營改善情況。從根本上改善中(zhōng)小(xiǎo)銀行資(zī)本困境，還需中(zhōng)小(xiǎo)銀行提升資(zī)本管理效率、加強風險管理、提升盈利能力，以及優化中(zhōng)小(xiǎo)銀行資(zī)本補充的市場環境等。